XM 外国為替金分析: 金価格は 2,900 ドルの水準で変動し、上昇は主要な抵抗線を突破するのを待っています

昨日のマーケットレビュー

金スポットは米国市場前に一時2,900ドルを下回り、その後すぐに損失の一部を取り戻し、現在は2,919.09ドルを超えている。

金市場のファンダメンタルズの概要

トランプ大統領：自動車やその他の製品を対象とした25％の関税が間もなくEUに課されると予想されているが、EUは米国の関税に対して即時かつ断固として対応すると述べ、トランプ大統領はメキシコとカナダへの関税発動の時期について対立している。

米上院はジェイミソン・グリア氏を米通商代表として承認することを可決した。

ウクライナ首相：政府は、6つの重要な立場を含む米国との鉱物枠組み協定の締結を承認した；ゼレンスキー：主な目的は、米国のウクライナへの援助が止まらないことを直接聞くことである、鉱物協定によれば、ウクライナは米国が提供した援助を返済する必要はない。トランプ大統領は、紛争終結に向けた合意でウクライナに安全保障は提供しないが、欧州はそうするだろうと述べた。

制度的観点のまとめ

アナリストのブルース・パワーズ氏：金は重要なサポートテストに直面しており、20日移動平均を下回ると100ドル以上の調整を引き起こす可能性がある

金スポットは水曜日に2,891ドルの安値まで下落し、現在2,888ドルである20日移動平均付近のサポートを試している。その後、金価格は取引中に反発し、始値付近まで戻りました。しかし、過去数週間、金価格が高値付近で値固めをしてきたため、強気の勢いはやや弱まった。金価格は、20日移動平均や年初からの上昇トレンドラインで表される主要なトレンドサポートレベルを下回るリスクにさらされています。しかし、20日線は依然として重要な動的サポートを提供します。

12月以来、金価格は上昇トレンドチャネルで上昇を加速しており、より大きな強気トレンドパターンの潜在的な上昇角度を示しています。したがって、上昇チャネルの下値トラックまたは 50 日移動平均の利益または損失は、トレンドが反転するかどうかの決定的なシグナルとなります。特に、日足チャートの相対力指数（RSI）は弱気の乖離を見せており、買われ過ぎの領域でしばらく過ごした後、下降傾向にあります。

12月下旬に20日移動平均線と50日移動平均線を突破して以来、金価格はまだこれら2つの移動平均線を試すほど反落していないが、今週は20日移動平均線を試した。 20日線を維持できなかった場合、50日線がショートのターゲットとなる可能性がある。ただし、50 日移動平均に加えて、サポートとなる可能性のある他の価格レベルには、以前のトレンド高値である 2,790 ドルと 2,726 ドルが含まれます。価格が後者に向かって下落し、50日移動平均が維持できなくなったことを示した場合、金のトレンドは弱気に転じる可能性が高く、下位トレンド指標、つまり2,579ドルの200日移動平均とその付近の上昇トレンドラインを試す可能性が開かれる。

アナリストのアルスラン・アリ氏：金は何度か力強く反発したが、空売り派は29XX年の抵抗を受けながら目標に向かって進み続けるだろう。

低迷する経済への支援。ドナルド・トランプ米大統領の関税計画がインフレを引き起こし、連邦準備理事会が高金利維持を強いられる可能性があるとの懸念から、投資家は安全資産として金に注目している。アナリストらは、インフレ圧力によりFRBの金融政策調整の柔軟性が制限され、金価格がさらに下支えされる可能性があると考えている。

コンファレンス・ボードによると、米国の消費者信頼感指数は2月の105.3から98.3に急低下し、2021年8月以来最大の低下となり、市場の不安が高まった。この下落は、米国の消費者の間で経済成長が鈍化し、金などの安全資産への需要が高まる可能性への警戒感が高まっていることを反映している。市場は金曜日に発表される、FRBが重視するインフレ指標である1月の米国PCE価格指数も待ち望んでいる。このレポートは、連邦準備制度による将来の金利決定に対する市場の期待に影響を与え、それによって金価格に影響を与える可能性があります。

テクニカルな観点から見ると、金価格は依然として主要な抵抗線となっている2922.70ドルを下回っており、価格が効果的に突破できない場合、弱気派の最初のターゲットは2888.61ドル以下の主要なサポートレベルとなり、次に2864.54ドルとなるだろう。しかし、2922.70ドルを超えれば市場センチメントは強気側に転じ、価格は2956.68ドルに向けて押し上げられる可能性がある。しかし、現時点で最も抵抗が少ない道はより弱気です。

アナリストのクリストファー・ルイス氏「金の調整はバブルを解消するだけであり、昨日の終値の状況を拡大解釈する必要はない」

水曜日、金価格は依然として前後に変動しており、調整と値固めが続いている段階にあった。最近の市場はかなり強気であり、過剰なバブルの一部を除去するために反落する可能性があることは理にかなっています。私の意見では、この下落は潜在的な買いの機会と見なすことができます。これは特に 2900 マークで当てはまります。

しかし、やはり、2,850ドルと2,800ドルにある程度のサポートがあるだろうし、金をショートする理由は見当たらない。3,000ドルに向けて勢いがつくのは時間の問題だ。これは、多くの人が細心の注意を払う主要な心理的閾値です。昨日の終値は非常に見苦しいものでしたが、深読みはしません。

TD証券：現物の金の流れが市場の異常事態を悪化させる

TDセキュリティーズのシニア商品ストラテジスト、ダニエル・ガーリ氏は、米ドルの動向に関係なく、金には依然として独自の優位性がある一方、銀は深刻な供給制約に苦しんでいると述べた。以前は、米国の失業率の上昇と米ドル高にもかかわらず、金は目覚ましい上昇を続けていました。米ドルは、特にアジア以外での通貨切り下げに対するヘッジとしての金の購入活動を促進するのに十分な強さを持っており、この傾向は過去2年間活発であり、2025年1月から激化している。

関税と現物の金の流れが市場の異常さを増大させる

商品市場、特にロンドンと米国間の金の現物移動における深刻な歪み。過去数カ月間、金現物の移動利益は異常に大きかったが、銀やその他の貴金属は依然として影響を受けているものの、金のこの傾向は現在緩和の兆しを見せている。これはまれですが、それが続く限り、金にとって強力な背景が形成されます。