Les prix du pétrole brut étaient sur le point de connaître leur première baisse mensuelle depuis novembre, les inquiétudes concernant la croissance économique mondiale et la demande de carburant l'emportant sur les inquiétudes concernant l'offre, dans un contexte de menaces tarifaires de Washington et de signes de ralentissement de l'économie américaine. Le pétrole brut WTI est coté à 69,82 $ et le pétrole brut Brent est coté à 73,15 $.
Trump a clairement indiqué que les tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada entreraient en vigueur le 4 mars et que des tarifs réciproques seraient mis en place le 2 avril. Le Premier ministre canadien a répondu : Si la politique tarifaire américaine est mise en œuvre, il y aura une réponse immédiate et forte. Concernant le Royaume-Uni, Trump a déclaré qu’il ne serait pas nécessaire d’imposer des droits de douane supplémentaires au Royaume-Uni si un accord commercial était conclu.
Trump : Nous ferons de notre mieux pour récupérer autant de territoire que possible pour l'Ukraine ; Poutine : La Russie et les États-Unis sont prêts à rétablir une relation de coopération ; Trump rencontrera Zelensky à 00h00, heure de Pékin, samedi.
Israël et le Hamas ont entamé des négociations sur la prochaine phase du cessez-le-feu à Gaza.
Sources : L'incertitude concernant les sanctions et les tarifs demeure, l'OPEP+ hésite à augmenter sa production en avril.
Bien que la menace d'un tarif de 10 % sur le pétrole brut canadien se profile début mars, Trump a une fois de plus déclaré hier que les tarifs « se poursuivront comme prévu », renforçant les inquiétudes du marché. Cependant, le marché du pétrole brut ne semble pas nerveux à ce sujet pour le moment. L'indicateur de risque de retournement du pétrole brut WTI est à son plus bas niveau depuis près de cinq mois, et les prix du WTI et du WCS sont également proches des plus bas des deux derniers mois.
L’impact le plus direct de cette mesure sera que les consommateurs américains de produits pétroliers devront supporter des coûts plus élevés. Cet impact pourrait être encore plus amplifié si le gouvernement canadien prend des contre-mesures, comme l’imposition de droits de douane à l’exportation, la réduction partielle de l’offre, ou les deux. Nous pensons donc que la motivation des deux parties pour parvenir à une solution politique sera très forte.
Même si la décision finale sera prise au niveau politique, il est essentiel de comprendre l’offre et la demande réelles sur le marché pétrolier pour évaluer l’impact d’une éventuelle guerre tarifaire. Dans le cadre de la fourchette tarifaire modérée actuellement en discussion, nous ne prévoyons pas d’ajustements importants des importations et des exportations de pétrole brut. Toutefois, si les tarifs douaniers augmentent encore, les raffineurs américains pourraient réduire leur demande de brut canadien et chercher à augmenter leur approvisionnement auprès d’autres sources. Dans ce cas, même si la qualité des bruts alternatifs est différente, nous pensons toujours que cette évolution sera directement positive pour les principales variétés de pétrole brut telles que le WTI et le Brent.
Les perspectives d’une baisse de la demande de pétrole ne sont pas susceptibles de changer dans un avenir proche, ce qui pourrait empêcher l’OPEP de commencer à réduire sa production, affaiblissant ainsi davantage son influence sur les marchés mondiaux du pétrole. Cependant, les États-Unis sont loin d’être le seul fournisseur de pétrole brut de la Chine, ni même son plus grand fournisseur. La Chine pourrait importer moins de pétrole des États-Unis tant que dureront les droits de douane, mais elle augmentera très probablement ses importations en provenance d’autres sources.
Même si cette croissance semble ralentir, les perspectives de croissance dans d’autres régions semblent prometteuses, à en juger par les récents rapports de presse selon lesquels BP abandonne ses objectifs de transition énergétique et se concentre à nouveau sur le pétrole et le gaz. Cela devient de plus en plus probable car la transformation a été difficile au cours des dernières années et il n’y a aucun signe de changement. Le monde aura besoin de davantage de pétrole pendant plus longtemps, et les pays non membres de l’OPEP pourraient ne pas être en mesure de répondre à cette demande croissante.
L’OPEP+ ne risque donc pas vraiment de perdre des parts de marché dans un avenir proche. Elle représente toujours plus de 40 % de l’offre mondiale de pétrole – et quels que soient les prix du pétrole, le pétrole de schiste américain ne connaît plus une croissance alarmante, sans parler du fait que l’OPEP+ a toujours les coûts de production les plus bas au monde.
Enfin, il convient de noter que l’OPEP n’a pas encore utilisé son dernier recours, à savoir inonder le marché de pétrole pour faire face à la concurrence. Cette option peut être extrêmement douloureuse pour eux, mais cela ne veut pas dire qu’elle n’arrivera pas.
Le pétrole brut a rebondi depuis le support de la ligne de tendance après avoir chuté de 15 %. Une cassure soutenue au-dessus de 71,77 $ pourrait renforcer la dynamique haussière avant de se déplacer vers des zones de résistance potentielles plus élevées.
Jeudi, le pétrole brut a franchi le sommet de mercredi, déclenchant un retournement haussier d'une journée. Au moment de la rédaction de cet article, le prix le plus élevé de la journée était de 70,79 $. Les échanges restent proches du plus haut de la journée et de nouveaux sommets pourraient être atteints avant la fermeture du marché. Le mouvement à la hausse d’aujourd’hui fait suite à un potentiel de retracement baissier au plus bas d’hier à 68,63 $.
Notez que le support de la correction baissière se situe sur la ligne de tendance haussière par rapport aux plus bas du modèle de consolidation établi au cours des derniers mois de l'année dernière. Néanmoins, d'autres signes haussiers sont nécessaires, avant lesquels 68,63 $ reste une possibilité à franchir.
Après une chute de 15 %, la ligne de tendance a fourni un support. Nous avons précédemment discuté du support potentiel près de cette ligne de tendance comme d’une zone de prix qui pourrait mettre fin à la correction baissière. En d’autres termes, il s’agirait d’un endroit où il serait possible d’observer de forts signes de soutien. Même si la ligne de tendance n'a pas réussi à maintenir le support, le plus bas d'hier a représenté une baisse de 12,13 $ ou 15 % par rapport au récent sommet de 80,76 $. Bien sûr, le déclin est plus proche de la fin que du début. Par conséquent, à moins que la dynamique baissière ne se prolonge, une cassure sous la ligne de tendance pourrait ne pas aller bien loin.
Hier, Trump a déclaré qu’il révoquerait la licence que son prédécesseur, l’administration Biden, avait accordée à Chevron pour opérer au Venezuela il y a plus de deux ans. Les opérations vénézuéliennes de Chevron exportent environ 240 000 barils de brut par jour, soit plus d'un quart de la production totale de pétrole du Venezuela. L’annulation de la licence signifie que Chevron ne pourra plus exporter de pétrole brut vénézuélien.
Les nouvelles du Venezuela ont déclenché une liquidation suite à de récentes ventes lors des pourparlers de cessez-le-feu entre la Russie et l'Ukraine. Les achats potentiels de la réserve stratégique de pétrole des États-Unis ont également soutenu le marché, le prix du pétrole brut WTI se négociant près de son plus bas niveau depuis plus de deux mois.